广东景恒私募基金管理有限公司

常见问题

私募基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、债券、基金及投资合同约定的其他投资标的。

1)募集方式不同。公募基金的募集是公开的,可以借助各类媒体平台向大众推广;私募基金仅通过非公开发行方式,面向少数机构投资者或者富裕的个人投资者募集资金。

2)盈利模式不同。公募基金通常根据其资产管理规模提取固定比例的管理费获得收入。私募基金除固定的管理费收入外,可以根据资产的超额收益获得业绩提成,后者是私募机构的主要收入来源。因此,正的绝对收益是私募机构发展至关重要的基础。

3)投资运作的监管程度不同。公募基金必须在相关法律法规允许的框架内设立和运作,在投资品种、投资比例等方面有严格的限制。相较而言,私募基金虽然也收到监督管理,但需要遵循的投资限制较少,在投资运作上具有更高的灵活性。 

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100 万元且符合下列相关标准的单位和个人:

1)净资产不低于1000 万元的单位;

2)金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列投资者视为合格投资者:

1)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;

3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

4)中国证监会规定的其他投资者。

这种收费模式下管理人收取的费用包括两部分:2%的基础管理费和的20%业绩提成。2%的基础管理费与基金业绩无关,20%的业绩提成需满足一定条件才能提取。这种"2-20"收费模式是私募基金国际流行的收费模型,著名的美国索罗斯基金、老虎基金、中国香港惠理基金等都采用这种收费模式。

私募基金的管理费、托管费通常以年固定费率的形式、根据资产管理规模计提。浮动的业绩报酬通常根据计提基准日的净值情况而定,在净值创新高的前提下对超额收益计提业绩报酬。举例:如产品成立时净值为1,如第一个计提基准日净值达到1.10,则对超额收益(1.10-1)计提业绩报酬;如第二个开放日净值为1.08,因低于过往计提基准日最高值,无业绩报酬;如第三个开放日净值为1.20,则对超额收益(1.20-1.10)计提业绩报酬。各项费用的具体计提及支付方式根据产品合同规定而执行。

私募行业目前已被纳入监管,受到相应法律法规的指引和约束。景恒资本已于2014年4月通过中国证券投资基金业协会备案,登记为私募基金管理人,旗下产品在募集完毕后也均已备案登记。私募基金合同是多方合同,产品资金由托管人(银行或证券公司)进行保管,证券由证券经纪人(交易券商)托管。景恒资本仅依据合同约定的权限下达投资指令或提供投资建议,不直接接触资金,不存在资金挪用的可能性。

第105号令】《私募投资基金监督管理暂行办法》(提供下载.pdf)等。

景恒资本目前的产品净值为每周公布一次,于本周初公布上周五净值

是的,公布的净值是扣除产品所承担的管理费、托管费、业绩报酬等之后的净值,即客户实际所得。

产品的申购、赎回依据“未知价”原则,以开放日净值确认。投资者需提前办理申购/赎回手续,在开放日后确认申购份额/赎回资金。

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